一颗财丸

Appearance

BlackRock 贝莱德 ​

  • 1988年：公司成立，最初名为BlackRock Financial Management。
  • 1999年10月：在纽约证券交易所上市(BLK)。
  • 2006年：与美林（Merrill Lynch）的资产管理部门合并，进一步扩大了其业务范围。
  • 2009年：购买巴克菜全球投资者（Barclays Global Investors）(iShares拥有者)，成为全球最大的投资管理公司。
  • 2019年，以13亿美元收购 eFront，补齐了私募市场的工作流和数据短板。
  • 2024年，以125亿美元收购GIP（全球基础设施伙伴）获得了高费率的基础设施项目发起能力。
  • 2025年，以32亿美元收购 Preqjn，将私募数据标准和基准纳入麾下，让阿拉丁从公募风控系统升级为覆盖公私市场的“金融基础设施”。
  • 2025年，以120亿美元收购 HPS（私募信贷公司）。
  • 截至2025年3月31日，管理规模11.6万亿美元。

贝莱德形成了“基础设施+私募信贷+数据服务"的私募矩阵。

2026.5.22 贝莱德BlackRock如何缔造全球顶级金融帝国？全球最大资产管理巨头贝莱德，究竟如何一步步掌控全球金融命脉？

阿拉丁(Aladdin) ​

Aladdin ( Asset, Liability, Debt and Derivative Investment Network 资产、负债、债务及衍生品投资网络），简称 阿拉丁系统， 是贝莱德（BlackRock）自主研发的中台资产管理与风控系统。

在金融科技领域，虽然 Sell-side（卖方/投行）常使用 Bloomberg（彭博终端）或 Refinitiv 处理交易与资讯，但在 Buy-side（买方/资管机构）的全流程组合管理与风险控制上，Aladdin 处于绝对的主导地位。

一旦一家大型基金公司接入 Aladdin，由于转换成本极高，其所有交易员、风控官、基金经理都会深度依赖这一系统，形成极强的技术壁垒。

Aladdin 采用按 SaaS 或资产比例（AUM-based）收费的形式，为黑岩带来了极其稳定、抗周期的科技订阅收入。

BlackRock 近年来通过收购 eFront（一级市场私募风控） 和 Preqin（私有市场数据），并全部打通接入 Aladdin，使其从公募/二级市场延伸到了全资产类别（Public + Private Markets）的独家大一统平台。

MSCI 的核心产品：MSCI Barra 与 RiskMetrics

MSCI Barra（量化风控的行业标准）

全球顶级基金经理用于归因分析（Performance Attribution）和多因子风险建模（Factor Risk Modeling）的标准工具。

基金经理可以用它精准拆解“我今年赚的 20% 收益，到底是因为选股厉害（Alpha），还是因为赶上了大盘上涨、动量因子或小盘股风格（Beta）。

Barra 专注“风险数学模型”。很多使用了 Aladdin 的公募或对冲基金，依然会付费采购 MSCI Barra 的因子库接入到 Aladdin 中使用。

MSCI RiskMetrics（VAR 在线风控鼻祖）

最早由摩根士丹利开发（后被 MSCI 收购），是计算 在险价值（Value at Risk, VaR） 的行业金标准。

主要被投行和风控部门用来计算“在 99% 的置信度下，我明天最多会亏多少钱”。

S&P Global (SPGI) 的核心产品

Portfolio Analytics & Risk Solutions（原 IHS Markit 资产）

专注固定收益（债券）、信贷风险（Credit Risk）及衍生品的组合定价与风险分析。

BlackRock Aladdin 强在公募和股票/固收，而 S&P Global 依托 Markit 的数据，在非流动性债券、CDS（信用违约互换）及复杂的结构化产品定价风控上拥有极高话语权。

S&P Capital IQ Pro（数据与基本面分析平台）

类似于彭博（Bloomberg）或 Refinitiv，侧重于企业财报、宏观数据、行业研报与信用评级（S&P Ratings）。

偏向于投资前期的基本面研究与尽调，而不是投后的实时交易风控。

MCO 拥有数款能够直接与 Aladdin 内置模块或平台形成竞争/替代关系的旗舰科技与风控工具。

BlackRock Systematic Total Alpha(STA) 贝莱德智慧数据多策略总回报基金 ​

Systematic Total Alpha（简称：STA策略）包含9大类子策略，底层涵盖70多个模型。

  • 全球大盘股 Global Large Cap
  • 全球小盘股 Global Small Cap
  • 新兴市场 Emerging Markets
  • 中短线交易 Mid Horizon
  • 宏观 Cross-Asset Macro
  • 利率相对价值 Rates Relative Value
  • 信贷多空 Credit Long/Short
  • 资本结构 Equity and Capital Structure
  • 抵押贷款和证劵化 Mortgage & Securitized Credit

将源自BGI超过20年研发迭代和实盘运作的不同策略组合在一起，追求收益来源和风险的多重分散化。寻求与大盘、因子和其他主动管理策略较低相关性。成立至今，和标普500指数相关性-0.08。

贝莱德通过集团平台在技术支持、数据采购、前沿理论研究和交易等多个方面为投资策略提供强大赋能。

例如，贝莱德拥有行业领先的技术平台阿拉丁，年度数据采购费用超过1000万美元，并与斯坦福大学合作成立了AI实验室等等基础设施建设。

作为系统化投资的领导者，贝莱德目前有超过800个底层交易信号，并持续更新迭代。

费率：

Published Nov 17 2025

The world’s largest asset manager might be best known for its dominance in the realm of index trackers, but BlackRock plans to take on the giants of hedge fund land.

The US fund group, which has $13.5tn of assets under management and is led by Larry Fink, is revamping its flagship quant hedge fund as it seeks to compete with industry stalwarts such as DE Shaw, Citadel and Millennium.

BlackRock is adding stockpickers to Systematic Total Alpha, its top mathematical and data-driven hedge fund, following a strategy pursued by multi-manager hedge funds that house human and computer-driven strategies under one roof, writes Costas Mourselas.

The quant fund is also expanding fundraising efforts to challenge larger rivals after securing the three-year trading record required by many allocators to invest.

STA had $7bn in capital to invest as of the end of October, up from $5bn in August, but is still a relative minnow compared with the multi-strategy firms Citadel and Millennium.

Between its launch in June 2022 and October this year it returned 14 percent on an annualised basis, net of fees, a strong performance for a three-year period but one that STA will need to show it can maintain over a longer timeframe.

STA is only part of BlackRock’s wider hedge fund business, which has about $90bn in client assets, making it one of the biggest hedge fund platforms in the world. BlackRock has increasingly been investing in its alternative asset management business, having purchased private credit manager HPS for $12bn last year.

BlackRock does not plan to recruit from outside the group but to make use of existing employees elsewhere in its hedge fund business to help increase the stability of STA’s returns.