丸子早上看美股 2025-11-17

#日报# 建仓一只金融股~冰糖橙差一点买入～影响美股的2个因素(2025-11-17)

1、实盘新建仓一只金融股 Visa

Visa我关注很久了，一直想等一个合适的价格入手，去年有280买入的机会，但当时想再等一个更好的价格，就没有买。

谁知道，后面就没有回到过这个价格，越涨越高。

昨天Visa跌了一些，到30倍PE的位置了，就买了点，建个观察仓，目前只有实盘账户0.7%的仓位，后续继续下跌的话，再加大仓位。

Visa的增速不高，但稳定；收入增长大概在10%左右，利润增速在低双位数，但不需要资本开支、自由现金流很强，赚的钱几乎全以回购和发放股息的方式回馈给股东。

我非常佩服的一个投资者，Chris Hohn 在Q3的时候也大幅加仓了Visa。

2、美股高开低走，普跌

美股昨天盘前走的挺好，开盘也在上涨趋势，随后就开始走弱下跌了。

标普500指数下跌0.92%，纳斯达克100下跌0.83%。

标普500成分股几乎普跌，除了Google受伯克希尔建仓买入影响，上涨3.12%，但这个涨幅也受普跌行情压制，盘中最多上涨6.3%呢。

很多朋友喜欢问，为什么涨，为什么跌～ 其实我也喜欢问...

其实影响的因素很多，很难归因，对于美股，现在大概受2个大的因素影响：

1. 美国经济还行不行？
2. AI到底能不能打？

美国经济行不行，决定了美股公司的主营业务是否能持续赚钱。

如果目前经济出问题，主营业务都不像之前能赚钱了，那股价肯定会下跌；如果主营业务的钱都缩水了，那对AI基建的高额投入也就不可持续，AI能带来实际经济效益的时间也会被拉长。

如果美国现在经济还行，主营业务的钱能赚到？第二个问题就是AI到底能不能打？

主营业务赚到的钱以及还要外部借贷的钱都去投AI了，如果AI实际带来的经济效益低于预期，或者带来经济效益的时间长于预期，也会给美股带来压力。

因为现在的AI股票估值，几乎是按AI 3-5年内能带来巨大经济效益来估值的。

稍微有些不及预期，就得杀估值，所以美股整体市场大跌也许比较难看到，但个股的震荡和波动，是很正常的。

3、一荣俱荣，一损俱损，冰糖橙跟随股市下跌

BTC的价格继续走低，最低到了9.1万美元了。

我昨天在某立上设了一个IBIT的单子，差一点点没有成交，今天再看看能不能买入。

在数字货币行业里很久的朋友，大部分都说，现在走熊，暂时不会介入。

但我是新人，对新人来说，在熊市去介入、学习，算是成本比较低的了。

当然也做好了防范措施，就是：

1. 控制仓位，买入到预期的仓位之后，不管再怎么跌，也不去加仓了。
2. 做好长期持有打算。

目前Ahr999指数为0.5814，从这个指数看，现在介入，对我自己来说，风险不算太高。

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