丸子早上看美股 2025-10-22

#丸子早上看美股#2025-10-22

1、股市进入平台期，上涨动力不足，下跌之路要开启了吗?

昨日美股大盘普跌，标普500跌0.53%，纳斯达克100跌0.99%。

虽然大盘跌的不多，但已经有股票从高点下来20%多了～，经过这么几年超预期的美股牛市后，严重怀疑资本市场有转向的倾向。

长期投资股市的朋友，在最近几年的上涨中，习惯看到自己的净资产一路攀升，达到了自己之前没有预想到的量级。

但达到一个高量级之后，心里就会默认这些钱就是自己的，就是在自己的口袋里，高兴而又自信。

但资本市场不是这样运行的，有涨就有跌，市场赠与的钱，市场也会收回去。

当市场准备收回这些钱的时候，心里就会患得患失：我之前涨的时候为什么没有卖掉？要不要现在卖出保住还剩下的利润？如果卖出之后，又反弹了怎么办？如果没有卖，又下跌了怎么办？

所以，在股市中，心态建设是个比投资能力更难的事情。

作为不会空仓的长期投资者，我喜欢的一个建立好心态的方式是：不要看所持资产的市场价值，而是要看其内在价值。

假设你持有一只股票，你评估其合理内在价值只有20倍PE，但市场现在给到了50倍PE，但在心里评估这个资产的时候，还是只按20倍PE评估就好。

这样，即使后面下跌，只要没有跌破20倍PE，你持有的市场价值就仍然是「溢价」的，是市场在给予「馈赠」的。

如果「有幸」能跌破20倍的心理估值，这个就是加仓的好时候，是有可能让自己的资产实现「实质性增加」的好时机。

这个方式，也非常适合约束自己，上涨不要追高，因为你心理价值只有20倍PE，你要30倍PE去买，那肯定也会觉得不舒服，下不去手。

这个方法其实只适合个人投资者，不适合机构，这也是个人投资者相对机构独有的，也是仅有的优势了吧。

因为机构要靠「市场价值」拿工资、发奖金的，要非常关注市场的涨涨跌跌，不可避免的要追涨杀跌。

2、特斯拉发财报，盘后下跌3.54%。

特斯拉盘后发布财报，收入增长，但利润下降，股价盘后下跌3.54%。

特斯拉目前的重点已经不是电动车了，而是自动驾驶出租车和人型机器人，是在开拓一个还没有被验证过的市场。

马斯克也呼吁股东在11月6日的股东大会上，投票支持马斯克的1万亿美元的薪酬方案，增强他在公司的投票控制权，这样他才能安心打造机器人军团，不会因为短期的一些事情，而被董事会赶下台。

一直非常佩服特斯拉和马斯克，最近也是一直在用马斯克搞的Grok，但特斯拉的股票是一直没有买过。

一是因为特斯拉和马斯特的不同寻常，无法建立一个心理估值；二是因为，目前200多倍的PE，从财务回报上看，明显偏贵。 所以，一直错过。在股市，错失是常事：100个有价值的投资，错过了99个，只抓住了1个，也就够了。

3、半导体板块普跌，AI建设是否有泡沫呢？

半导体板块普跌，半导体ETF(SOXX)下跌2.47%。

热门股英伟达跌0.49%，AMD跌3.28%，阿斯麦跌1.31%，台积电 1.91%，博通跌0.69，德州仪器前天盘后发的财报，昨天下跌了5.6%。

关于目前的AI建设是否有沫论的争论越来越多了。

而现在的AI建设已经掏光了公司的自由现金流和现金储备，进入要依靠资本市场的股权和债权融资来支持了。

我是希望现在资本市场能够冷静下来，慢慢消化目前的估值，以及承诺的AI建设，让AI这个事情，真正能造福于产业和社会，而不是因为金融泡沫越吹越大，最后破裂，对整个经济造成严重的影响。

4、金价继续下跌

昨天和高净值朋友聊天，聊到有机构客户经理说金价最近下跌7%，赶紧抄底，完全不提今年已经涨了60%。

而很多高净值的朋友，在实业领域非常的成功，在金融领域是新手，很容易被金融领域里高大上的包装「唬住」。

我也在考虑，怎么利用自己10多年在金融领域工作的经验，让大家对各种金融产品「祛魅」，深入到各类资产的本质，来找到匹配自己需求的产品去买。

建了一个全球资产配置的投资理念讨论群，可以加微信后留言「境外」，加入投资讨论群；

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